一、基金基本情况概述

交银主题优选混合A(519700)成立于2010年6月30日，四季度最新规模26.24亿元。招商证券三年期评级为4星，济安金信三年期评级为4星。

(资料图片仅供参考)

基金经理沈楠拥有7.8年的基金投资经历，2015年6月1日正式接受交银主题优选混合A基金管理，任职期间回报为198.99%，位居同类830只基金中第26名。

沈楠现管理4只产品（包括A类和C类），管理总规模为143.61亿元，平均年化回报为12.34%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为8.65%，同类平均收益为-0.92%，在同类2308只基金中排名107位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，交银主题优选混合A基金的总资产为38.35亿元。较上一期24.81亿元变化了13.53亿元，环比变化了54.54%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

交银主题优选混合A基金的持有人数为240093人，机构投资占比为45.13%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达73.61%。较上一期环比变化了4.81%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为29.63%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

交银主题优选混合A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为305.27%，上一期换手率为235.19%。历史换手率最高为2019年6月30日，高达587.97%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年四季度,国内疫情政策变化,短期虽然对生产、消费造成了一定冲击,但是随着时间推移,对经济的影响将逐渐淡化。与此同时,中美局势也再度显现缓和态势,国内外交流加强有助于重塑中国经济融入全球化的信心。国内较为温和的通胀环境使得出台宽松的稳增长政策更为坚定,年内政策保持宽松以发挥更为积极的托底作用。市场方面,全球股市呈现震荡格局,但随着国内估值回到前期低位以及投资人对市场计入较为悲观的经济前景预期,我们认为市场再度大幅创新低的可能性较小,消费及制造业投资将带动明年总需求回暖。 报告期内,本基金维持了三季度以来的配置方向,行业上主要集中于高端先进制造、交通运输、TMT、食品饮料医药以及部分金融地产。 展望2023年一季度,我们认为疫情扰动将逐渐过去,联储加息的进程预计也将告一段落,资本市场可能会逐渐迎来新的投资机会。在上市企业分化加大的背景下,拥有独特竞争优势以及商业壁垒的企业仍是我们重点关注的主要方向。从中长期来看,组合仍将聚焦拥有核心技术壁垒的高端制造业,受益于技术升级的电子计算机等行业,以及受益内循环的食品饮料、医药等必须消费品,阶段性关注低估值蓝筹的修复性机会。

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